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发行人声明

 

中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见,均不表明其对注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证,也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。

根据《证券法》的规定,股票依法发行后,发行人经营与收益的变化,由发行人自行负责;投资者自主判断发行人的投资价值,自主作出投资决策,自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。

发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股意向书及其他信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。

发行人控股股东、实际控制人承诺本招股意向书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。

公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股意向书中财务会计资料真实、完整。

发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人的控股股东、实际控制人以及保荐人、承销的证券公司承诺因发行人招股意向书及其他信息披露资料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的, 将依法赔偿投资者损失。

保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,给投资者造成损失的,将依法赔偿投资者损失。


 

 

本次发行概况

 

发行股票类型

人民币普通股(A 股)

发行股数

3,880 万股(不涉及老股转让)

 

 

保荐人相关子公司拟参与战略配售情况

保荐机构已安排子公司兴证投资管理有限公司参与本次发行战略配售,保荐机构及其相关子公司将依据《上海证券交易所科创板股票发行与承销业务指引》第十八条规定确定本次跟投的股份数量和金额,本次跟投获配股票的限售期为 24 个月,限售期自本次公开

发行的股票在上交所上市之日起开始计算。

每股面值

人民币 1.00

每股发行价格

【】元

预计发行日期

2019 7 10

拟上市的证券交易所

上海证券交易所

拟上市板块

科创板

发行后总股本

15,358.1943 万股

保荐人、主承销商

兴业证券股份有限公司

招股意向书签署日期

2019 7 3


 

 

重大事项提示

 

公司特别提请投资者注意,在作出投资决策之前,请务必仔细阅读本招股意向书“风险因素”章节的全部内容及招股意向书正文内容。并特别关注以下重要事项及风险提示。

 

一、公司特别提醒投资者关注“风险因素”中的下列风险

 

(一)技术风险

 

公司所处的光学行业是融合了光学技术、机械技术和电子技术等诸多先进科技的技术引领型产业,属于技术密集型行业。光学镜头产品的研发和设计,需要几何光学、薄膜光学、色度学、热力学、精密机械、电子技术、计算机技术和光源技术、微显示技术等学科的高度集成;产品的生产过程中,涉及到芯取、镀膜等精密光学冷加工技术,与生产设备和工艺技术水平的先进程度紧密相关。企业的工艺技术和生产管理水平直接影响产品质量和生产效率,直接决定企业的生产能力和在市场竞争中的成本优势。

若出现公司研发投入不足、未能准确把握行业技术发展趋势、重大研发项目未能如期取得突破,或技术人才大量离职或核心技术泄密、不能及时引进各类急需人才等状况,均可能导致公司逐步失去技术优势,进而影响公司核心竞争力。

(二)市场风险

 

光学镜头产品应用广泛,在不同应用领域呈现不同的行业竞争特点。在安防监控领域,光学镜头是高度市场化行业,近年来,国产品牌企业把握趋势,在民用领域强劲发力,纷纷加大研发力度,光学设计和加工能力快速提升,市场竞争逐步加剧。随着国内镜头企业整体技术水平和产品质量的不断提升,公司未来面临的竞争压力也可能有所增加,从而影响公司的盈利水平。

(三)依赖核心技术人员的风险

 

公司所处的光学镜头行业属于技术密集型行业,综合应用了光学、机械和电子等多学科技术,镜头设计、生产工艺以及精密加工等技术水平的高低直接影响


 

光学镜头的成像质量,是行业内企业的核心竞争点。公司核心技术人员掌握了公司大量的关键技术,这些核心技术人员一旦流失,则有可能出现公司核心技术失密或知识产权被他人侵权等情况,将对公司的行业影响力和长期发展造成重要影响,进而影响公司的正常生产经营。

(四)未能达到预计市值上市条件的风险

 

根据《上市规则》规定,若本次股票公开发行初步询价结束后,按照确定的发行价格(或者发行价格区间下限乘以发行后总股本计算的总市值不满足公司在本招股意向书中明确选择的市值与财务指标上市标准的( 10 亿元),应当中止发行。因此,公司存在可能因未能达到预计市值上市条件而中止发行的风险, 甚至发行失败的风险。

(五)经营业绩下滑风险

 

公司 2018 年营业收入 55,199.71 万元,较上年度下降 2,821.80 万元,下降幅 4.86%,主要系大华股份需求变更,公司新产品未能在大华股份原有产品需求下降前完成在大华股份的新产品的验证和配套改进,原有产品销量大幅下滑,导致对其销售额较上年下降 6,491.55 万元,该款新产品是否最终能够对大华股份实现销售存在不确定性。公司下游安防监控领域市场集中度较高,若公司不能满足下游主要客户需求,则存在经营业绩下滑的风险。

(六)中美贸易摩擦加剧引发的经营风险

 

中国企业已经是国际安防监控领域的主要参与者,根据 TSR 数据,2017 全球安防监控镜头销量市场占有率前五的企业全部为中国企业,合计市场占有率 78.90%,其中公司市场占有率 11.80%,位列第三名;公司非定制产品前五大客户中,海康威视、大华股份已是全球销售收入第一、第二的安防监控系统厂商; 此外公司已经与华为、旷视科技、依图科技、云从科技、地平线、海康威视等人工智能知名企业建立了合作关系,AI 镜头为公司未来发展方向的重要布局。截 2019 5 31 日,发行人与前述主要客户或合作方在手执行中订单情况如下:


 

单位:万元

公司

2018 年销售收入

截至 2019 5 31 日在手订单

海康威视

5,564.12

1,157.73

大华股份

8,308.02

563.93

华为

838.71

276.01

旷视科技

410.64

依图科技

37.57

云从科技

29.11

地平线

83.67

合计

15,271.84

1,997.67

2018 年销售收入比例

27.67%

 

随着中美贸易摩擦的加剧,美国开始将中国先进制造业的代表性企业,如华为等公司列入美国出口管制的“实体清单”中,可能对相关企业经营、发展造成较大影响。发行人 2018 年来自前述主要客户或合作方销售收入合计为 15,271.84 万元,占发行人当年销售收入 27.67%,其中前述主要客户或合作方销售收入以海康威视、大华股份为主。根据对美国市场的销售情况及相关原材料采购情况, 海康威视、大华股份认为中美贸易摩擦对其实际影响较为有限。

结合中美贸易摩擦的最近发展情况及截至 2019  5  31 日公司与前述主要客户或合作方的在手订单情况看,若公司或公司主要客户被列入美国出口管制的“实体清单”中,不会对公司的经营业绩产生重大不利影响,公司不存在持续经营风险。但若公司或公司主要客户被列入美国出口管制的“实体清单”中,可能对公司生产经营造成一定负面影响,进而影响公司经营业绩。

(七)对主要客户收入下滑的风险

 

报告期内,公司对大华股份的销售收入分别为 13,800.29 万元、14,799.57 元及 8,308.02 万元;公司对海康威视的销售收入分别为 5,563.12 万元、6,386.26

万元及 5,564.12 万元。大华股份与海康威视为公司报告期内主要客户,其 2019

1-3 月与 1-6 月与上年同期对比情况如下:

 

单位:万元

 

客户名称

2019 年 1-3 月同比变动

2019 年 1-6 月同比变动


 

 

2019 年

1-3 月

2018 年

1-3 月

变动

2019 年

1-6 月

2018 年

1-6 月

变动

大华股份

544.85

1,607.68

-1,062.83

1,700.00

4,831.92

-3,131.92

海康威视

995.33

1,210.60

-215.27

2,800.00

2,498.24

301.76

合计

1,540.18

2,818.28

-1,278.10

4,500.00

7,330.16

-2,830.16

注:2019 1-6 月对大华股份、海康威视的收入为财务预计数,预计依据为公司 2019

 

1-5 月报表已实现收入数及合理预计 6 月份可实现收入数预测,能否最终实现受到 6 月份拟出货订单最终收入确认时点等因素影响。

由上表可见,公司 2019 年上半年对海康威视的销售收入总体较为平稳,对大华股份销售收入下滑较大,主要原因为公司对大华股份新产品的验证尚未完成。若公司未能及时完成大华股份新产品的验证,公司对该客户的销售收入将较报告 期销售收入大幅下滑。

 

二、公司预计市值

 

(一)发行人历史估值情况

 

发行人最近三年增资及股权转让估值具体情况具体如下:

2019 3 月,中融投资分别向黄文增、远致富海及福州创投转让其持有的部分发行人股权。其中,中融投资将所持发行人 1.79%的股权以 5,000.00 万元的价格转让给远致富海;将所持发行人 1.43%的股权以 3,999.92 万元的价格转让给福州创投;将所持发行人 1.00%的股权以 2,800.00 万元的价格转让给黄文增。以上股份转让价格均为 24.39 /股,按照本次股权转让价格,发行人估值为 28 亿元。

(二)A 股光学行业可比上市公司估值情况

 

A 股光学行业可比上市公司市盈率、市净率情况如下:

 

 

证券代码

 

证券简称

市盈率

市净率

20 

均价

60 

均价

120

均价

20 

均价

60 

均价

120

均价

002036.SZ

联创电子

27.35

24.69

23.58

3.26

2.94

2.81

002273.SZ

水晶光电

26.13

24.38

22.59

2.44

2.28

2.11

002456.SZ

欧菲科技

55.15

47.13

47.53

4.18

3.57

3.60


 

 

证券代码

 

证券简称

市盈率

市净率

20 

均价

60 

均价

120

均价

20 

均价

60 

均价

120

均价

300691.SZ

联合光电

43.53

39.64

36.56

3.47

3.16

2.92

平均

38.04

33.96

32.56

3.34

2.99

2.86

注:数据来源wind,各家上市公司 2018 年度报告尚未公布,故选取的可比上市公司财务数据为其 2017 年度扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润及 2017 12 31 日所

有者权益,股价参考查询日 2019 3 16 日往前 20 日、60 日及 120 日均价。

估值分析期间,同行业可比上市公司平均市盈率为 32.56  38.04 倍,其中

最低的市盈率为水晶光电 120 日均价市盈率 22.59 倍;同行业可比上市公司平均

市净率为 2.86 倍至 3.34 倍,其中最低的市净率为水晶光电 120 日均价市净率 2.11

倍。

 

(三)对发行人预计市值的分析

 

发行人 2018 年扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润为

7,842.35 万元、2018 12 31 日归属于母公司所有者的净资产为 77,213.67 元,参考前述同行业可比上市公司最低市盈率、市净率,福光股份对应的市值分别为 177,158.69 万元、162,920.84 万元。

对发行人预计市值分析主要考虑发行人历史估值情况及可比上市公司估值期间最低估值情况,以合理预计发行人满足本次发行上市条件的市值标准。前述分析未对以下因素予以考虑:

1、公司是国内重要的专业从事光学镜头研发生产的军民融合企业,引进全球领先的光学设备,拥有完备的加工及检测能力,在全球首创大口径透射式天文观测镜头的设计与制造技术,且在多个领域实现国内第一;

2、公司行业地位突出,系国内光学镜头行业龙头企业。据 TSR 的报告,2017 年公司在全球安防视频监控镜头销量市场占有率达到 11.8%,全球排名第三。其中,变焦镜头是公司优势产品,全球销量排名第二,市场占有率约为 8.9%

3、公司产品系列齐全,包含定制产品和非定制产品两大类,涵盖了从紫外、可见光、近红外到中长波红外热成像的波段。齐全的产品品种规格、丰富的产品线,可满足下游客户不同层次的“一站式”采购需求;

4、发行人在建及拟建重大投资项目预测效益情况,包括本次发行募投项目


 

的效益预测情况。

 

(四)保荐机构对本次发行的预计市值分析结论

 

保荐机构综合考量发行人历史估值情况、可比上市公司估值期间最低市盈率及市净率情况,合理预计发行人发行上市后市值高于 10 亿元。

三、公司股利分配政策

 

(一)本次发行完成前滚存利润的分配安排

 

根据 2019 3 21 日召开的公司 2019 年第一次临时股东大会审议通过的

《关于公司首次公开发行股票并在科创板上市的议案》,在本次发行完成后,由公司全体新老股东按照本次发行后的股权比例共同享有公司在本次发行当年实现的利润以及以前年度滚存的截止本次发行时的未分配利润。

(二)发行后的股利分配政策

 

根据公司 2019 3 21 日经 2019 年第一次临时股东大会审议通过的上市后适用的《公司章程(草案)》,本次发行上市后公司利润分配政策如下:

1、利润分配的原则

 

公司的利润分配应充分重视对投资者的合理投资回报,利润分配政策应保持连续性和稳定性,并坚持如下原则:

(1) 按照法定顺序分配利润的原则;

(2) 同股同权、同股同利的原则;

(3) 公司持有的本公司股份不参与分配利润的原则。

 

2、利润分配的形式

 

公司可以采取现金、股票、现金与股票相结合的方式或者法律、法规允许的其他方式分配股利。公司利润分配不得超过累计可分配利润的范围,不应损害公司持续经营能力。

在利润分配方式中,相对于股票股利,公司优先采取现金分红的方式。


 

公司具备现金分红条件的,应当采用现金分红进行利润分配。如果公司采用股票股利进行利润分配的,应当具有公司成长性、每股净资产的摊薄等真实合理因素。

3、利润分配的期间间隔

 

在公司当年盈利且累计未分配利润为正数的前提下,公司每年度至少进行一次利润分配。

公司可以进行中期现金分红。公司董事会可以根据公司当期的盈利规模、现金流状况、发展阶段及资金需求状况,提议公司进行中期分红。

4、利润分配的条件

 

(1) 现金分红的具体条件

在保证公司能够持续经营和长期发展的前提下,如公司无重大投资计划或重 大资金支出等事项(募集资金投资项目除外发生,公司应当采取现金方式分配 股利,公司每年以现金方式分配的利润应不少于当年实现的可供分配利润的 10% 具体每个年度的分红比例由董事会根据公司年度盈利状况和未来资金使用计划 提出预案。

(2) 发放股票股利的具体条件

在公司经营状况、成长性良好,且董事会认为公司每股收益、股票价格、每 股净资产等与公司股本规模不匹配时,公司可以在满足上述现金分红比例的前提 下,同时采取发放股票股利的方式分配利润。公司在确定以股票方式分配利润的 具体金额时,应当充分考虑发放股票股利后的总股本是否与公司目前的经营规模、盈利增长速度、每股净资产的摊薄等相适应,并考虑对未来债权融资成本的影响, 以确保利润分配方案符合全体股东的整体利益和长远利益。

(3) 差异化的现金分红政策

公司董事会应当综合考虑公司所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素,区分下列情形,并按照本章程规定的程序,提出差异化的现金分红政策:

①公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的,进行利润分配时,现金


 

分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 80%

②公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的,进行利润分配时,现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 40%

③公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的,进行利润分配时,现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%

公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的,可以按照前项规定处理。重大资金支出是指预计未来一个会计年度一次性或者累计投资金额或现金支出超过 5,000 万元。

四、重要承诺事项

 

本次发行相关机构或人员作出的重要承诺详见本招股意向书“第十节投资者保护”之“五、本次发行相关机构或人员作出的重要承诺、未能履行承诺的约束措施以及已触发履行条件的承诺事项的履行情况”的相关内容。

 

五、财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况

 

(一)2019 年一季度财务信息、经营状况及审计截止日后经营状况

 

公司财务报告审计截止日为 2018 12 31 日,根据《关于首次公开发行股票并上市公司招股说明书财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况信息披露指引》,福建华兴会计师事务所(特殊普通合伙对公司 2019  3 

31 日的合并及母公司资产负债表,2019  1-3 月份的合并及母公司利润表、合并及母公司现金流量表和合并及母公司所有者权益变动表进行了审阅,并出具了

《审阅报告》闽华兴所2019审阅字 G-003 ),发表了如下意见:“根据我们的审阅,我们没有注意到任何事项使我们相信福光股份公司财务报表没有按照企业会计准则的规定编制,未能在所有重大方面公允反映福光股份公司 2019

3 31 日的合并及母公司财务状况以及 2019 1-3 月份的合并及母公司经营成果和现金流量。

截至 2019  3  31 日,公司的资产总额为 94,965.52 万元,负债总额为

16,044.84  万元,股东权益为 78,920.68  万元,其中,归属于母公司股东权益为


 

78,920.68 万元。2019 1-3 月,公司实现的营业收入为 10,867.30 万元,较 2018 1-3 月下降 8.88%;扣除非经常性损益后的归属于母公司股东的净利润1,535.81 万元,较 2018 1-3 月下降 14.98%。截至本招股意向书签署日,公司主要经营状况正常,经营业绩稳定,在经营模式、主要原材料的采购规模及采购价格、主要产品的生产、销售规模及销售价格,主要客户及供应商的构成,税收政策等方面未发生重大变化,亦未发生其他可能影响投资者判断的重大事项。

具体信息参见本招股意向书“第八节财务会计信息与管理层分析”之“十三、财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况”。

(二)2019 1-6 月业绩预测情况

 

公司合理预计 2019 1-6 月可实现的营业收入区间为 27,000 万元至 31,000

万元,与上年同期收入 26,984.13 万元相比变动幅度为 0.06% 14.88%;预计 2019

1-6  月可实现扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润为 3,700  万元至

4,300 万元,与上年同期扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润 3,671.08

万元相比变动幅度为 0.79% 17.13%

前述 2019 1-6 月业绩情况系公司财务部门初步预计数据,不构成公司的盈利预测或业绩承诺。


 

目录


发行人声明 2

本次发行概况 3

重大事项提示 4

一、公司特别提醒投资者关注“风险因素”中的下列风险 4

二、公司预计市值 5

三、公司股利分配政策 9

四、重要承诺事项 11

目录 13

第一节释义 17

第二节概览 21

一、发行人及本次发行的中介机构基本情况 21

二、本次发行概况 21

三、发行人报告期的主要财务数据和财务指标 23

四、发行人的主营业务经营情况 23

五、发行人的技术情况及未来发展战略 25

六、发行人具体上市标准 28

七、发行人公司治理特殊安排 28

八、募集资金主要用途 28

第三节本次发行概况 30

一、本次发行的基本情况 30

二、本次发行的有关当事人 30

三、与本次发行有关的重要日期 32

第四节风险因素 33

一、技术风险 33

二、经营风险 34

三、内控风险 35

四、财务风险 37

五、法律风险 39

六、发行失败风险 39

第五节发行人基本情况 40

一、发行人基本情况 40

二、发行人设立及重大资产重组情况 40

三、发行人股权结构 44

四、发行人控股子公司、参股公司情况 45

五、发行人主要股东及实际控制人基本情况 48

六、发行人股本情况 50

七、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员情况 57

八、发行人本次公开发行申报前已经制定或实施的股权激励及相关安排 77

九、员工及社会保障情况 81

第六节业务与技术 85

一、发行人的主营业务、主要产品或服务的情况 85

二、发行人所处行业的基本情况及其竞争状况 107

三、发行人的销售情况和主要客户 144

四、发行人的采购情况和主要供应商 147

五、发行人的主要固定资产和无形资产 150

六、发行人的技术和研发情况 155

七、发行人境外经营情况 189

第七节公司治理与独立性 190

发行人股东大会董事会监事会独立董事董事会秘书制度的建健全及运行情况 190

二、发行人特别表决权股份基本情况 193

三、发行人协议控制架构情况 193

四、发行人内部控制情况 194

五、发行人报告期内的违法违规行为及受到处罚的情况 194

六、报告期内资金占用和对外担保情况 195

七、发行人具有直接面向市场独立持续经营能力的分析 195

八、同业竞争 198

九、关联方与关联关系 201

十、关联交易 207

第八节财务会计信息与管理层分析 217

一、发行人财务报表 217

二、财务报表编制的基础、合并报表范围及变化情况 226

三、影响发行人未来盈利(经营)能力或财务状况的主要因素 226

四、主要会计政策及会计估计 228

五、非经常性损益 252

六、主要税项 253

七、主要财务指标 255

八、经营成果分析 257

九、资产质量分析 291

十、偿债能力、流动性、持续经营能力分析 317

十一、发行人的重大资本性支出与资产业务重组 331

十二资产负债表日后事项或有事项其他重要事项以及重大担保等事项 332

第九节募集资金运用与未来发展规划 339

一、募集资金投资项目概况 339

二、募集资金投资项目与主营业务及核心技术之间的关系 342

三、募集资金投资项目具体情况 343

四、未来发展规划 353

第十节投资者保护 357

一、投资者关系的主要安排 357

二、股利分配政策 360

三、发行前滚存利润的分配安排和已履行的决策程序 366

四、股东投票机制的建立情况 366

本次发行相关机构或人员作出的重要承诺未能履行承诺的约束措施及已触发履行条件的承诺事项的履行情况 368

第十一节其他重要事项 389

一、重大合同 389

二、对外担保情况 391

三、重大诉讼或仲裁情况 391

四、发行人控股股东、实际控制人报告期内重大违法行为情况 392

第十二节声明 393

一、公司全体董事、监事、高级管理人员声明 393

二、公司控股股东、实际控制人声明 394

三、保荐机构(主承销商)声明 395

四、律师事务所声明 398

五、审计机构声明 399

六、资产评估机构声明 400

七、验资机构声明 402

第十三节附件 403

一、备查文件 403

二、附录 A 部分 403


第一节释义

在本招股意向书中除非文义另有所指,下列词语或简称具有如下含义:

 

一、普通术语

福光股份、发行人、公司、

本公司、股份公司

 

 

福建福光股份有限公司

实际控制人

何文波

控股股东、中融投资

中融(福建)投资有限公司,发行人控股股东

福光光学

福建福光光学仪器有限公司

福光数码

福建福光数码仪器有限公司,发行人前身

信息集团

福建省电子信息(集团)有限责任公司

伟佳投资

南平伟佳投资有限公司

福光有限

福建福光数码科技有限公司,发行人前身

恒隆投资

福建省仙游县恒隆投资中心(有限合伙)

众盛投资

福州市马尾区众盛投资管理中心(有限合伙)

瑞盈投资

福州市马尾区瑞盈投资管理中心(有限合伙)

聚诚投资

福州市马尾区聚诚投资管理中心(有限合伙)

兴杭投资

福建兴杭战略创业投资企业(有限合伙)

华福光晟

福州市马尾区华福光晟股权投资合伙企业(有限合伙)

兴晟福光

嘉兴兴晟福光投资合伙企业(有限合伙)

稳晟投资

福建稳晟创业投资合伙企业(有限合伙)

丰茂运德

深圳丰茂运德投资中心(有限合伙)

远致富海

福州市华侨远致富海并购产业投资合伙企业(有限合伙

福州创投

福州市创业投资有限责任公司

福光天瞳

福建福光天瞳光学有限公司,发行人全资子公司

福光光电

福建福光光电科技有限公司,发行人全资子公司

福清分公司

福建福光股份有限公司福清分公司

双翔电子

双翔(福建)电子有限公司

工信部

中华人民共和国工业和信息化部

财政部

中华人民共和国财政部

国务院

中华人民共和国国务院

发改委

中华人民共和国国家发展和改革委员会

科技部

中华人民共和国科学技术部


 

 

国防科工局

中华人民共和国国家国防科技工业局

 

定制产品

 

根据用户特定要求设计、制造的主要用于用于空间观测、

航天工程及各军种军事装备等领域的产品

非定制产品

非根据用户特定要求设计、制造的产品

长春光机所

中国科学院长春光学精密机械与物理研究所

霍尼韦尔

Honeywell International Inc,霍尼韦尔国际公司

海康威视

杭州海康威视数字技术股份有限公司

大华股份

浙江大华技术股份有限公司

博世

ROBERT BOSCH,罗伯特·博世有限公司

腾龙

株式会社タムロン,腾龙株式会社

福特科

福建福特科光电股份有限公司

厦门力鼎

厦门力鼎光电股份有限公司

宇瞳光学

东莞市宇瞳光学科技股份有限公司

舜宇光学科技

舜宇光学科技(集团)有限公司

联合光电

中山联合光电科技股份有限公司

华为

华为技术有限公司

依图科技

上海依图网络科技有限公司

旷视科技

北京旷视科技有限公司

云从科技

广州云从信息科技有限公司

地平线

北京地平线信息技术有限公司

 

TSR

 

Techno Systems Research Co.,Ltd.,一家日本市场调查公

 

安讯士

 

Axis Communications AB.Nasdaq Stockholm: AXIS),

瑞典安讯士网络通讯公司

蓝思泰克

北京蓝思泰克科技有限公司

红源光电

北京红源光电技术公司

全波红外

昆明全波红外科技有限公司

中国证监会

中国证券监督管理委员会

上交所

上海证券交易所

公司法

中华人民共和国公司法

证券法

中华人民共和国证券法

股票

发行人本次发行的每股面值为人民币 1.00 元的普通股

上市

发行人股票获准在上海证券交易所挂牌交易

元、万元、亿元

人民币元、人民币万元、人民币亿元

报告期、报告期内、最近

2016 年度、2017 年度及 2018 年度


 

 

三年

 

 

三会

发行人股东大会、董事会、监事会

保荐人、主承销商、兴业

证券、保荐机构

 

 

兴业证券股份有限公司

发行人律师、锦天城

上海市锦天城律师事务所

审计机构、华兴所

福建华兴会计师事务所(特殊普通合伙)

中企华

北京中企华资产评估有限责任公司

联合中和

福建联合中和资产评估土地房地产估价有限公司

中联评估

中联资产评估集团有限公司

二、专业术语

 

镜头焦距

 

镜头光学后主点到焦点的距离,镜头焦距的长短决定着拍摄的成像大小、视场角大小、景深大小和画面的透视

强弱。

变焦

光学镜头通过改变镜片的位置而改变焦距的过程。

 

放大倍率

 

物体通过透镜在焦平面上的成像大小与物体实际大小的

比值。

 

光圈

 

用于控制光线透过镜头,进入机身内感光面光亮的装置, 位于镜头内部,用 F 值表示。F 值越大,光圈越小,进

光量越少,画面则越暗。

定焦镜头

焦距固定的光学镜头。

变焦镜头

在一定范围内可以变换焦距的光学镜头。

 

长焦镜头

 

指焦距比标准镜头长的摄影镜头,分为普通远摄镜头和

超远摄镜头。

 

红外夜视镜头

 

用于在无可见光或者微光的黑暗环境下,红外光经物体

反射后进入镜头进行成像。

 

透雾镜头

 

在红外光领域的高波长光线的透过率高,同时具备能控制这种高波长光线成像面功能的镜头,即使在雾气、灰

尘、烟雾、小雨等恶劣条件下也能拍摄的清晰的影像。

 

广角镜头

 

一种焦距为 2~3mm短于标准镜头、视角大于标准镜头

的摄影镜。

 

鱼眼镜头

 

一种焦距为 1~2mm 或更短、并且视角大于或等于 180°

的镜头,是一种超广角镜头。

 

CCD

 

Charge-coupled Device,中文全称电荷耦合元件,是一种

半导体器件,能够把光学影像转化为电信号。

 

CMOS

 

Complementary Metal Oxide Semiconductor,中文全称互

补金属氧化物半导体,是制造大规模集成电路芯片用的一种技术或用这种技术制造出来的芯片。

 

ADAS

 

高级驾驶辅助系统,利用安装在车上的传感器,在汽车

行驶过程中随时来感应周围的环境,收集数据,进行静


 

 

 

 

态、动态物体的辨识、侦测与追踪,并结合导航仪地图数据,进行系统的运算与分析,从而预先让驾驶者察觉到可能发生的危险,有效增加汽车驾驶的舒适性和安全

性。

 

光学冷加工

 

光学零件在加工过程中,不产生高温及高温反应或高温

现象而又可以达到通过高温热加工的加工效果。

 

 

核心发明专利

 

 

大口径透射式天文观测镜头的设计与制造技术、复杂变焦光学系统设计技术、多光谱共口径镜头的研制生产技术及小型化定变焦非球面镜头的设计及自动化生产技

相关的发明专利。

1:本招股意向书中涉及我国、我国经济以及行业的事实、统计和预测,包括本公司的市场地位等信息,来源于一般认为可靠的各种公开信息渠道,尽管本公司从上述来源转载或摘录信息时保持了合理的谨慎,但是由于编制方法可能存在潜在偏差,或市场管理存在差异, 或基于其他原因,此等信息可能与国内或国外所编制的其他资料存在差异。

2:本招股意向书,部分合计数与各部分加数直接相加之和在尾数上可能存在细微差异, 这些差异是由四舍五入造成的,敬请投资者留意。


 

 

第二节概览

 

本概览仅对招股意向书全文做扼要提示。投资者作出投资决策前,应认真  阅读招股意向书全文。

 

一、发行人及本次发行的中介机构基本情况

 

发行人基本情况

发行人名称

福建福光股份有限公司

成立日期

2004 2 3

注册资本

11,478.1943 万元

法定代表人

何文波

 

 

注册地址

 

福州市马尾区江滨东大道

158

 

主要生产经营地址

福州市马尾区江滨东大道158 号、福清融侨经济技术开发区福建福光光电科技有限

公司

控股股东

中融投资

实际控制人

何文波

 

行业分类

 

光学行业

在其他交易场所

(申请)挂牌或上市的情况

 

本次发行的有关中介机构

保荐人

兴业证券

主承销商

兴业证券

发行人律师

锦天城

其他承销机构

审计机构

华兴所

评估机构

联合中和、中联评估

 

二、本次发行概况

 

本次发行基本情况

股票种类

人民币普通股(A 股)

每股面值

人民币 1.00

发行股数

3,880 万股

占发行后总股本比例

25.26%

其中:发行新股数量

3,880 万股

占发行后总股本比例

25.26%

股东公开发售股份数量

不适用

占发行后总股本比例

不适用

超额配售选择权

不适用

 

保荐人相关子公司拟参与战略配售情况

保荐机构已安排子公司兴证投资管理有限公司参与本次发行战略配售,保荐机构及其相关子公司将依据《上海证券交易所科创板股票发行与承销业务指引》第十八条规定确定本次跟投的股份数

量和金额,本次跟投获配股票的限售期为 24 个月,限售期自本次


 

 

 

公开发行的股票在上交所上市之日起开始计算。

发行后总股本

预计为 15,358.1943 万股

每股发行价格

【】元

 

发行市盈率

【】倍(发行市盈率=每股发行价格/发行后每股收益,发行后每股收益按照【】年度经审计的扣除非经常性损益前后孰低的归属

于母公司所有者的净利润除以本次发行后总股本计算)

 

 

 

 

发行前每股净资产

 

6.73 元(根据 2018 12 31 日经审计的归属于母公司所有者权益除以发行前总股本计算

 

 

 

 

发行前每股收益

0.68 按本公司2018 年度经审计的扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司所有者的净利润除以发行前总

股本计算)

 

 

 

 

发行后每股净资产

 

【】元(根据【】年

【】月【】日经审计的归属于母公司所有者权益除以发行后总股本计算

 

 

 

 

发行后每股收益

【】元(按本公司

【】年度经审计的扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司所有者的净利润除以发行后总

股本计算)

发行市净率

【】倍(按照发行价格除以发行后每股净资产计算)

 

发行方式

采用网下对询价对象询价配售和网上资金申购定价发行相结合的

方式,或证券监管部门认可的其他方式。

 

发行对象

符合投资者适当性的自然人和机构投资者等发行对象(国家法律、

法规、规章及政策禁止者除外)

承销方式

主承销商余额包销

拟公开发售股份股东名

 

不适用

 

发行费用的分摊原则

本次发行的承销费、保荐费、审计费、律师费、信息披露费、发

行手续费等发行相关费用由发行人承担。

募集资金总额

【】元

募集资金净额

【】元

 

 

募集资金投资项目

全光谱精密镜头智能制造基地项目(一期)

AI 光学感知器件研发及产业化建设项目

精密及超精密光学加工实验中心建设项目

 

 

发行费用概算

合计【】万元

其中保荐费 350.00 万元;

承销费按照实际募集资金总额乘以承销费率分段计算,其中:募集资金 6 亿元以内(6 亿元的部分承销费率为 3.3%6-9 亿


 

 

 

9 亿元的部分 6%9 亿元以上的部分 10%审计费 739.00 万元;

律师费 240.00 万元;

信息披露费 449.00 万元;

资产评估费 38.00 万元;

发行手续费 30.00 万元

注:以上费用均为含税价,各项费用根据发行结果可能会有所调整。

本次发行上市的重要日期

初步询价日期

2019 7 5

刊登《发行公告》

2019 7 9

网上网下申购日期

2019 7 10

缴款日期

2019 7 12

股票上市日期

本次股票发行结束后将尽快申请在上海证券交易所科创板上市

 

三、发行人报告期的主要财务数据和财务指标

 

项目

2018.12.31

2017.12.31

2016.12.31

资产总额(万元)

93,983.20

89,915.02

81,734.70

归属于母公司所有者权益万元

77,213.67

68,075.02

63,885.05

资产负债率(母公司)(%

13.48

16.54

19.53

项目

2018 年度

2017 年度

2016 年度

营业收入(万元)

55,199.71

58,021.51

46,906.65

净利润(万元)

9,138.64

9,125.60

7,198.86

归属于母公司所有者的净利润

(万元)

 

9,138.64

 

9,125.60

 

7,198.86

扣除非经常性损益后归属于母公

司所有者的净利润(万元)

 

7,842.35

 

8,172.21

 

6,690.99

基本每股收益(元)

0.80

0.80

0.63

稀释每股收益(元)

0.80

0.80

0.63

加权平均净资产收益率(%

12.58

14.28

12.59

经营活动产生的现金流量净额

(万元)

 

9,777.72

 

8,805.64

 

7,956.96

现金分红(万元)

-

4,935.62

-

研发投入占营业收入的比例(%

8.21

5.01

4.94


 

四、发行人的主营业务经营情况

 

(一)主要产品经营情况

 

公司产品包括激光、紫外、可见光、红外系列全光谱镜头及光电系统,主要“定制产品”、“非定制产品”两大系列:“定制产品”系列主要包含军用特种光学镜头及光电系统,广泛应用于“神舟系列”、“嫦娥探月”、“火星探测” 等国家重大航天任务及尖端武器装备,核心客户涵盖中国科学院及各大军工集团下属科研院所、企业,为国内最重要的军用光学镜头、光电系统提供商之一;“非定制产品”主要包含民用安防镜头、车载镜头、红外镜头、物联网镜头、AI 头等激光、紫外、可见光、红外全光谱镜头,广泛应用于平安城市、智慧城市、物联网、车联网、智能制造等领域,是安讯士、大华股份等安防龙头企业的主要镜头供应商,并与华为、博世、霍尼韦尔等国内外知名企业建立了业务合作关系。安防镜头全球市场占有率 2017 年达到 11.8%。物联网镜头、AI 镜头是公司当前重点布局的新兴领域,公司已经与华为、旷视科技、依图科技、云从科技、地平线、海康威视等人工智能知名企业建立了合作关系。

报告期内,公司主营业务收入分产品构成情况如下表:

单位:万元,%

 

类别

2018

2017

2016

金额

占比

金额

占比

金额

占比

定制产品

7,009.70

12.74

3,729.84

6.48

2,825.57

6.03

非定制产品

48,028.38

87.26

53,830.61

93.52

44,013.92

93.97

其中:变焦镜头

33,737.24

61.30

40,183.64

69.81

33,759.95

72.08

定焦镜头

9,685.75

17.60

11,184.91

19.43

8,448.64

18.04

红外镜头及元件

1,121.25

2.04

946.82

1.64

388.64

0.83

车载镜头

1,178.14

2.14

220.88

0.38

-

-

光学元件及其他

2,306.01

4.19

1,294.36

2.25

1,416.68

3.02

总计

55,038.08

100.00

57,560.46

100.00

46,839.49

100.00

 

(二)主要经营模式

 

公司军用产品注重定制化经营模式,民用产品适应市场需求实现大批量生产,


 

并实践军民融合机制,加速军品、民品的技术创新和先进技术的产业化。福光股份与国内知名的光学科研院所、军工集团及下属科研单位具有长期合作的关系, 军用光学科研背景深厚,公司践行军民融合机制的建立,通过军用技术转民用以及民用技术转军用等各项措施,极大提升了军品和民品的高效创新。

(三)竞争地位

 

1、在行业技术方面

 

公司拥有多项行业首创技术,并具备全球竞争优势。公司是专业从事光学镜头研发生产的军民融合企业,引进全球领先的光学设备,拥有完备的加工及检测能力,在全球首创大口径透射式天文观测镜头的设计与制造技术。截至 2019 

3  6 日,公司共拥有 1 项国防发明专利、175 项发明专利、166 项实用新型专

利和 4 项外观专利。

 

2、在产品市场占有率方面

 

公司核心产品市场占有率高,进口替代范围逐步扩大。公司行业地位突出, 系国内光学镜头行业龙头企业。据 TSR 的报告,2017 年公司在全球安防视频监控镜头销量市场占有率达到 11.8%,全球排名第三。其中,变焦镜头是公司优势产品,全球销量排名第二,市场占有率约为 8.9%

五、发行人的技术情况及未来发展战略

 

(一)发行人技术先进性

 

发行人掌握的核心技术情况如下:

 

 

序号

 

技术名称

 

技术先进性及具体表征

应用的主要

产品

 

获得奖项

相关知识

产权

 

 

 

1

 

 

大口径透射式天文观测镜头的设计与制造技术

在大口径、长焦距(更远的情况下,同时具备大视场更广与大相对孔径取光能的能力更强)的技术特点,填补我国天文观测、空间目标精确定位系统探测

能力的空白。

 

 

 

 

定制品系列

 

 

军队科技进步一等奖 军队科技进步二等奖

 

 

 

15 项发明专利


 

 

序号

 

技术名称

 

技术先进性及具体表征

应用的主要

产品

 

获得奖项

相关知识

产权

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2

 

 

 

 

 

 

 

 

复杂变焦光学系统设计技术

可满足短焦近距离情况下视场角更大更广,及长焦远距离情况下图像更清晰的需求,且具有在变焦过程中,可保持图像全程清晰的技术特点。在国内率先替代日本进口产品,拥有二组元到多组元的设计技 术,掌握校正特殊二级光谱

消除色差,使图像更清晰的设计技术,特别是在高变倍比(焦距变化范围广,可满足更多使用场景需求)长焦距更远)变焦镜头的设计等领域,具备完整的工

艺加工流程。

 

 

 

 

 

 

 

 

 

定制品和非定制品系列

 

 

 

 

 

 

福建省科学技术进步奖二等奖、三等奖

福建省专利奖二等奖。

 

 

 

 

 

 

 

 

1 项国防发明专利; 22 项发明专利

 

 

 

3

 

 

多光谱共口径镜头的研制生产技术

实现多光谱共口径清晰成 像,光谱范围覆盖面广,包括紫外光、可见光、多波段红外光及激光等,同时具备多光谱镜头系统集成技术, 提高无人机光电吊舱等武器

系统性能。

 

 

 

定制品和非定制品系列

 

 

 

 

 

 

 

18 项发明专利

 

 

 

 

 

 

4

 

 

 

 

小型化定变焦非球面镜头的设计及自动化生产技术

非球面镜头提高光学性能, 突破球面镜片成像局限性, 具有清晰度高、体积小、重量轻的特点,解决了大光圈镜头象差补偿即解决图像亮度和图像模糊的矛盾)超广角镜头的影像扭曲补偿

即解决图像更广和图像扭曲的矛盾、以及定变焦镜头的小型化技术,在军民领

域均有广泛运用空间。

 

 

 

 

 

 

定制品和非定制品系列

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

17 项发明专利

 

(二)模式创新性

 

发行人在自 2004 年设立以来,积极践行军民融合的发展道路,开创独特的军民融合创新机制。


 

1、研发资源共享,发挥协同效应

 

福光股份建立了高效协作的科研创新团队,引进光电行业先进设备,针对军、民品的特点,研发团队分工协作,共享创新平台,在有限的资源约束下形成较大的协同效应:一方面,福光股份人员储备充足,可保证军品高精密的加工要求, 实现高精密军工产品的大批量生产,能够及时充分地保障军方的紧急需求;另一方面,福光股份军品、民品共享资源,提高了设备的利用率,降低了军品投资风险,解决了军品投入资金占用大、利用率低、投资回报慢等问题。

2、军民技术互转,提高产业化水平

 

公司自成立以来,承担了多项武器装备科研、生产任务。军品项目对产品的技术要求极高,需要投入大量生产、技术资源进行可行性论证,反复进行模拟试验。军品项目对现有的技术瓶颈进行不断挑战、攻克,实现企业整体技术的持续提升。通过一系列的军品研发项目,福光股份掌握了大变倍比变焦镜头、大口径透射式镜头、中长波红外变焦镜头、高倍率变焦镜头等多项自主核心产品和技术。借用军品已有的研发经验,福光股份将其应用到民用领域,使公司的民用安防监控镜头在超长焦距、高变倍、红外夜视等性能上实现技术飞跃,达到国内先进水平。公司将类似率先在民用领域应用并得到验证的成熟技术,成功应用到军品项目中,大幅缩短了军品的研发周期和成本。

(三)研发技术产业化情况

 

公司已掌握非球面设计技术、高强度轻量化设计技术、膜系设计技术,相关光学产品具备焦距长、相对孔径大、线视场大、宽光谱、空间分辨率高等性能。公司拥有全光谱镜头的设计技术、全光谱膜系的设计加工技术,包括紫外光、可见光、短波红外、中波红外、长波红外及激光等,因此应用场景极为广泛,涵盖安防监控、工业检测、森林防火、辅助驾驶及军事领域。公司拥有二组元到多组元的变焦光学系统设计技术,特别是应用在高变倍比、长焦距变焦镜头的设计等领域,多个产品替代日本进口,2018 年设计开发出 25-300mm8K 高清的连续变焦镜头,达到国际先进水平。公司研发技术已经实现产业化,报告期内,公司营业收入分别为 46,906.65 万元、58,021.51 万元、55,199.71 万元。


 

(四)未来发展战略

 

光学系统和镜头随着技术的不断革新演进,逐渐确立了在军工、民用各个领域的基础性地位。目前,数码相机、智能手机、安防监控等镜头应用已经或逐渐趋于成熟,车载成像、红外热成像等新兴领域成为推动产业增长的新力量,而人工智能、物联网等前沿技术的逐步落地正在将光学镜头应用至国民经济更广阔的领域,真正成为信息化世界的眼睛。

公司自 2004 年以来,依托深厚的军工技术沉淀,始终坚持走军民融合的发展道路,推动专业镜头的国产化,确立了在安防镜头领域的领先地位。未来,公司将继续依托军民融合平台,不断加大科技创新和人才培养力度,提高光学镜头精密及超精密加工水平,持续提升产品技术附加值。公司将进一步开拓车载镜头、红外镜头、物联网及 AI 镜头等新兴市场,着力推进在人工智能各个领域的深入应用和技术升级,成为全球领先的专业光学系统供应商,在物联网、人工智能、大数据的技术突破和应用推广中发挥实质性作用。

 

六、发行人具体上市标准

 

具体标准

发行人情况

预计市值不低于人民币 10 亿元

预计发行人不低于 10 亿元,详见本招股意向书本

重大事项提示二、公司预计市值

最近一年净利润为正且营业收入不低于

人民币 1 亿元

发行人最近一年净利润为 9,138.64 万元,营业收

入为 55,199.71 万元,满足该条件。

 

七、发行人公司治理特殊安排

 

发行人无公司治理结构特殊安排。

 

八、募集资金主要用途

 

根据 2019 3 21 日召开的 2019 年第一次临时股东大会审议批准,公司本次拟向社会公众公开发行 3,880 万股人民币普通股A 。本次发行股份募集资金总额扣除发行费用后,将按照项目的轻重缓急投资于下列项目:


 

单位:万元

 

项目

 

总投资额

拟用募集资金投入

金额

 

项目备案

全光谱精密镜头智能

制造基地项目(一期)

 

48,067.56

 

38,038.91

闽发改备[2017]A06100

AI 光学感知器件研发

及产业化建设项目

 

10,561.03

 

10,561.03

闽工信备[2019]A060008

精密及超精密光学加

工实验中心建设项目

 

16,507.80

 

16,507.80

闽工信备[2019]A050014

合计

75,136.39

65,107.74

 

若募集资金不够满足上述项目所需资金,缺口部分将通过自筹资金解决。若实际募集资金大于上述项目投资资金需求,剩余资金将用于与公司主营业务相关的其他项目。为加快项目建设进度以满足公司发展需要,在募集资金到位前,公司将依据各项目的建设进度和资金需求,通过自筹资金先行投入,待募集资金到位后,按公司有关募集资金使用管理的相关规定置换本次发行前已投入使用的自筹资金。


 

 

第三节本次发行概况

 

一、本次发行的基本情况

 

股票种类

人民币普通股(A 股)

每股面值

1.00

发行股数

3,880 万股(不涉及老股转让),占发行后总股本的比例为 25.26%

超额配售选择权

不适用。

每股发行价格

【】元

发行人高管、员工拟参

与战略配售情况

 

不适用

 

 

保荐人相关子公司拟参与战略配售情况

保荐机构已安排子公司兴证投资管理有限公司参与本次发行战略配售,保荐机构及其相关子公司将依据《上海证券交易所科创板股票发行与承销业务指引》第十八条规定确定本次跟投的股份数量和金额,本次跟投获配股票的限售期为 24 个月,限售期自本次公开

发行的股票在上交所上市之日起开始计算。

 

发行市盈率

【】倍发行市盈率每股发行价格/发行后每股收益,发行后每股收益按照【】年度经审计的扣除非经常性损益前后孰低的归属于

母公司所有者的净利润除以本次发行后总股本计算)

 

发行前每股净资产

6.73 根据 2018 12 31 日经审计的归属于母公司所有者权

除以发行前总股本计算

 

发行后每股净资产

【】元(根据【】年【】月【】日经审计的归属于母公司所有者权

除以发行后总股本计算

发行市净率

【】倍(按照发行价格除以发行后每股净资产计算)

 

发行方式

采用网下对询价对象询价配售和网上资金申购定价发行相结合的

方式,或证券监管部门认可的其他方式。

 

发行对象

符合投资者适当性的自然人和机构投资者等发行对象(国家法律、

法规、规章及政策禁止者除外)

 

 

 

 

 

 

发行费用概算

合计【】万元

其中保荐费 350.00 万元;

承销费按照实际募集资金总额乘以承销费率分段计算,其中:募集资金 6 亿元以内6 亿元的部分承销费率为 3.3%6-9 亿元9 亿元的部分 6%9 亿元以上的部分 10%

审计费 739.00 万元;

律师费 240.00 万元;

信息披露费 449.00 万元;

资产评估费 38.00 万元;

发行手续费 30.00 万元

注:以上费用均为含税价,各项费用根据发行结果可能会有所调整。


 

 

 

承销方式

采用余额包销方式承销

 

二、本次发行的有关当事人

 

发行人

福建福光股份有限公司

住所

福州市马尾区江滨东大道 158

法定代表人

何文波

电话

0591-3813 3727

传真

0591-3813 3727

联系人

黄健

保荐人(主承销商)

兴业证券股份有限公司

住所

福建省福州市湖东路 268

法定代表人

杨华辉

电话

0591-3828 1701

传真

0591-3828 1707

保荐代表人

陈霖、詹立方

项目协办人

郭延韡

项目组成员

李新态

律师事务所

上海市锦天城律师事务所

住所

上海市浦东新区银城中路 501

负责人

顾功耘

电话

021-2051 1000

传真

021-2051 1999

经办律师

庞景、郝卿

会计师事务所

福建华兴会计师事务所(特殊普通合伙)

住所

福建省福州市鼓楼区湖东路 152 号中山大厦B 7-9

法定代表人

林宝明

电话

0591-8785 8259

传真

0591-8784 0354

经办会计师

李卓良、林红

股票登记机构

中国证券登记结算有限责任公司上海分公司

住所

上海市浦东新区陆家嘴东路 166

电话

021-5870 8888

传真

021-5875 4185


 

收款银行

 

户名

【】

账号

【】

开户银行

【】

拟上市证券交易所

上海证券交易所

住所

上海市浦东南路 528 号证券大厦

电话

021-6880 8888

传真

021-6880 4868

截至本招股意向书签署日,发行人与本次发行有关的中介机构及其负责人、高级管理人员、经办人员之间不存在直接或间接的股权关系或其他权益关系。

 

三、与本次发行有关的重要日期

 

初步询价日期

2019 7 5

刊登《发行公告》

2019 7 9

网上网下申购日期

2019 7 10

缴款日期

2019 7 12

股票上市日期

本次股票发行结束后将尽快申请在上海证券交易所科创板上市


 

 

第四节风险因素

 

投资者在投资发行人本次发行的股票时,除本招股意向书提供的其他各项资料外,应特别认真地考虑本节所列的各项风险因素。

 

一、技术风险

 

(一)技术迭代风险

 

公司所处的光学行业是融合了光学技术、机械技术和电子技术等诸多先进科技的技术引领型产业,属于技术密集型行业。光学镜头产品的研发和设计, 需要几何光学、薄膜光学、色度学、热力学、精密机械、电子技术、计算机技术和光源技术、微显示技术等学科的高度集成;产品的生产过程中,涉及到芯取、镀膜等精密光学冷加工技术,与生产设备和工艺技术水平的先进程度紧密相关。企业的工艺技术和生产管理水平直接影响产品质量和生产效率,直接决定企业的生产能力和在市场竞争中的成本优势。

若出现公司研发投入不足、未能准确把握行业技术发展趋势、重大研发项目未能如期取得突破,或技术人才大量离职或核心技术泄密、不能及时引进各类急需人才等状况,均可能导致公司逐步失去技术优势,进而影响公司核心竞争力。

(二)研发失败风险

 

光学行业是典型的技术密集型行业,保持高水平的研发投入实现技术不断创新是行业内企业竞争的焦点。在空间观测、航天军工等应用领域代表了当今光学科技的前沿,技术综合性强、前瞻性要求高;在安防、车载、物联网、人工智能等民用领域,光学技术升级节奏相对较快,光学镜头高清化、网络化、智能化趋势十分明显。报告期内,公司保持高水平的研发投入,积极承担国家重大科研项目,践行科技军民融合机制,但仍然存在因研发投资不足、技术方向偏差、技术难度加大等原因而导致研发失败的风险。


 

(三)技术未能形成产品或实现产业化风险

 

科技成果产业化并最终服务于经济社会发展的需求、提升国家综合实力和人民生活水平是其意义所在。空间观测、国防军工领域是特殊的经济领域,具有极强的政治属性,国家采购计划、技术指标等发生变化将给科研技术成果的应用带来很多不确定性。该领域的科研难度大、技术复杂度高,产业化周期较长,可能发生产业化过程中科研方向改变、新技术替代带来的风险。民用光学产品的应用领域不断拓展,产品技术不断升级,市场需求面临较大的不确定性, 企业的前瞻性技术成果可能面临无法适应新的市场需求的情况,或者竞争对手抢先推出更先进、更具竞争力的技术和产品,或出现其他替代产品和技术,从而使公司的技术成果面临产业化失败的风险。

 

二、经营风险

 

(一)市场风险

 

光学镜头产品应用广泛,在不同应用领域呈现不同的行业竞争特点。在安防监控领域,光学镜头是高度市场化行业,近年来,国产品牌企业把握趋势, 在民用领域强劲发力,纷纷加大研发力度,光学设计和加工能力快速提升,市场竞争逐步加剧。随着国内镜头企业整体技术水平和产品质量的不断提升,公司未来面临的竞争压力也可能有所增加,从而影响公司的盈利水平。

(二)行业政策变化风险

 

光学行业面向科学前沿并服务于国民经济社会,也是我国制造业升级的关键环节,我国出台了一系列产业政策促进光学及相关行业的科研创新及产业化, 这些政策也极大促进了我国安防监控、汽车电子、新一代信息技术的进步和产业规模的扩大,为光学产品带来了广阔的市场空间。尽管在未来可预期的一段时间内,我国产业政策将继续大力扶持光学行业的发展,但仍存在国际政治经济形势变化、宏观经济波动、技术更迭等因素,对政策的落实或新政策的出台造成一定的不确定性。


 

(三)丧失主要经营资质的风险

 

公司是专业从事军用特种光学镜头及光电系统、民用光学镜头、光学元组件等产品科研生产的高新技术企业,《装备承制单位资格证书》等军工相关业务资质是公司重要的经营资质。公司于 2019 6 18 日收到新版《装备承制

单位资格证书》有效期至 2024 4 ),若公司在生产经营过程中,发生重大泄密事件、军工关键设备设施严重破损等事项,均可能导致公司丧失军工业务资质,进而严重影响公司经营业绩。

(四)经营业绩下滑风险

 

公司 2018 年营业收入 55,199.71 万元,较上年度下降 2,821.80 万元,下降幅度 4.86%,主要系大华股份需求变更,公司新产品未能在大华股份原有产品需求下降前完成在大华股份的新产品的验证和配套改进,原有产品销量大幅下滑, 导致对其销售额较上年下降 6,491.55 万元,该款新产品是否最终能够对大华股份实现销售存在不确定性。公司下游安防监控领域市场集中度较高,若公司不能满足下游主要客户需求,则存在经营业绩下滑的风险。

(五)中美贸易摩擦加剧引发的经营风险

 

中国企业已经是国际安防监控领域的主要参与者,根据 TSR 数据,2017 全球安防监控镜头销量市场占有率前五的企业全部为中国企业,合计市场占有率达 78.90%,其中公司市场占有率 11.80%,位列第三名;公司非定制产品前五大客户中,海康威视、大华股份已是全球销售收入第一、第二的安防监控系统厂商;此外公司已经与华为、旷视科技、依图科技、云从科技、地平线、海康威视等人工智能知名企业建立了合作关系,AI 镜头为公司未来发展方向的重要布局。截至 2019 5 31 日,发行人与前述主要客户或合作方在手执行中订单情况如下:

单位:万元

公司

2018 年销售收入

截至 2019 5 31 日在手订单

海康威视

5,564.12

1,157.73

大华股份

8,308.02

563.93


 

华为

838.71

276.01

旷视科技

410.64

依图科技

37.57

云从科技

29.11

地平线

83.67

合计

15,271.84

1,997.67

2018 年销售收入比例

27.67%

 

随着中美贸易摩擦的加剧,美国开始将中国先进制造业的代表性企业,如华为等公司列入美国出口管制的“实体清单”中,可能对相关企业经营、发展造成较大影响。发行人 2018 年来自前述主要客户或合作方销售收入合计为

15,271.84 万元,占发行人当年销售收入 27.67%,其中前述主要客户或合作方销售收入以海康威视、大华股份为主。根据对美国市场的销售情况及相关原材料采购情况,海康威视、大华股份认为中美贸易摩擦对其实际影响较为有限。

结合中美贸易摩擦的最近发展情况及截至 2019 5 31 日公司与前述主要客户或合作方的在手订单情况看,若公司或公司主要客户被列入美国出口管制的“实体清单”中,不会对公司的经营业绩产生重大不利影响,公司不存在持续经营风险。但若公司或公司主要客户被列入美国出口管制的“实体清单” 中,可能对公司生产经营造成一定负面影响,进而影响公司经营业绩。

(六)对主要客户收入下滑的风险

 

报告期内,公司对大华股份的销售收入分别为 13,800.29 万元、14,799.57 元及 8,308.02 万元;公司对海康威视的销售收入分别为 5,563.12 万元、6,386.26

万元及 5,564.12 万元。大华股份与海康威视为公司报告期内主要客户,其 2019

1-3 月与 1-6 月与上年同期对比情况如下:

 

单位:万元

 

 

客户名称

2019 年 1-3 月同比变动

2019 年 1-6 月同比变动

2019 年

1-3 月

2018 年

1-3 月

变动

2019 年

1-6 月

2018 年

1-6 月

变动

大华股份

544.85

1,607.68

-1,062.83

1,700.00

4,831.92

-3,131.92

海康威视

995.33

1,210.60

-215.27

2,800.00

2,498.24

301.76

合计

1,540.18

2,818.28

-1,278.10

4,500.00

7,330.16

-2,830.16


 

注:2019 1-6 月对大华股份、海康威视的收入为财务预计数,预计依据为公司 2019

 

1-5 月报表已实现收入数及合理预计 6 月份可实现收入数预测,能否最终实现受到 6 月份拟出货订单最终收入确认时点等因素影响。

由上表可见,公司 2019 年上半年对海康威视的销售收入总体较为平稳,对大华股份销售收入下滑较大,主要原因为公司对大华股份新产品的验证尚未完成。若公司未能及时完成大华股份新产品的验证,公司对该客户的销售收入将较报告期销售收入大幅下滑。

 

三、内控风险

 

(一)规模扩大引致的经营管理风险

 

在本次发行后,随着募集资金的到位和投资项目的建成,公司的生产、研发规模将迅速扩大,员工人数、业务规模和管理部门的扩张将会提高公司的管理运营难度,在生产管理、技术研发、市场营销、日常运营等方面难度也随之加大,公司存在因规模扩大导致的经营管理风险。

(二)依赖核心技术人员的风险

 

公司所处的光学镜头行业属于技术密集型行业,综合应用了光学、机械和电子等多学科技术,镜头设计、生产工艺以及精密加工等技术水平的高低直接影响光学镜头的成像质量,是行业内企业的核心竞争点。公司核心技术人员掌握了公司大量的关键技术,这些核心技术人员一旦流失,则有可能出现公司核心技术失密或知识产权被他人侵权等情况,将对公司的行业影响力和长期发展造成重要影响,进而影响公司的正常生产经营。

 

四、财务风险

 

(一)销售收入季节性波动的风险

 

公司的产品大量应用于军工、金融、公安、邮政、电信、交通、电力、教育、体育和煤矿等行业领域,而这些领域用户的采购一般遵守较为严格的预算管理制度,通常在每年第一季度制定投资计划,并逐步审批执行;此外一季度


 

销售也受到了春节假期因素影响,因此,公司的收入总体呈现一季度收入略低, 四季度收入略高的季节性变动趋势,季度之间收入分布呈现不均衡性,可能对公司生产经营业绩造成一定影响。

(二)海外市场风险

 

报告期内,公司的海外市场收入分别为 11,213.97 万元、14,986.02 万元及15,597.01 万元,分别占同期主营业务收入的 23.94%26.04% 28.34%,若海外市场的政治、经济环境、产业政策等发生重大不利变化,将对公司的经营业绩产生一定不利影响。

(三)人民币汇率波动的风险